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资源类领涨新兴市场重挫 QDII业绩“马上”分化

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来源: 作者: 2018-12-07 23:50:05

资源类领涨新兴市场重挫 QDII业绩“马上”分化 受新兴市场恐现资金外流、美联储QE退出等利空因素影响,海外股票市场在2月上旬出现波动,日经、恒生、俄罗斯RTS等海外市场指数大幅调整。出海淘金的QDII基金业绩也在海外市场波动中出现分化。截至2月11日,2014年以来,以美国房地产、黄金及贵金属为主要标的的QDII基金业绩领涨,而主要投资港股上市公司、新兴市场、金砖四国的QDII基金净值则出现大幅调整。分析人士认为,海外市场风险仍在积聚,短期对于QDII基金投资应当保持谨慎。 新兴市场遭遇重挫 海外市场在春节期间的大幅波动,使得QDII基金马年开局多数失利。Wind数据显示,截至2月11日,在纳入统计的101只QDII基金中,70只产品2014年以来的业绩“告负”。其中,17只产品净值跌幅超过了5%,某跟踪恒生中国企业的QDII基金净值已下跌10.38%,跌幅居于首位。 反观业绩保持增长的QDII产品,多数以跟踪美国房地产、黄金及贵金属、医疗保健行业、高收益债为主。6只QDII基金2014年以来涨幅超过了5%,广发美国房地产人民币基金以5.66%的净值涨幅居于首位,诺安全球黄金上涨5.60%紧随其后。总体而言,QDII基金在马年呈现业绩分化的迹象。 QDII产品的业绩分化与新兴市场的局势变化关系紧密。众禄基金研究中心分析,年初以来,全球金融市场剧烈震荡,在美联储缩减QE购债规模的牵引下,资金抛售新兴市场国家资产,阿根廷比索、土耳其里拉、南非兰特等新兴市场货币均出现大幅贬值;与此同时,美国1月ISM制造业景气指数大幅弱于预期,汇丰中国PMI数据跌破荣枯线,中美经济复苏动能减弱的担忧引发了市场对股票等高风险资产的抛售,MSCI全球指数一度下跌超过5%。而另一方面,日圆、黄金等资产受避险需求提振,大幅走强。 短期规避相关QDII 作为廉价的海外资产配置工具,QDII基金有着分散区域投资风险的作用。但目前多数业内人士认为应当规避海外新兴市场相关的QDII基金,由于新兴市场货币贬值以及资金撤离对市场影响重大,海外新兴市场风险或将加剧。 从整体上看,众禄基金研究中心认为,美股方面无论联储是否退市都将受益。退市则经济已然复苏,不退市则会加大刺激力度,对美股都是利好。如果美国公布的财报盈利表现出色,美股仍有走高机会。而港股,短期波幅料进一步扩大,美国时不时喊话收水,持续打压市场风险偏好,加上国际炒家的兴风作浪,港股后市操作难度加大。大宗商品方面,短期影响金价走势的主要是市场风险偏好,在股市下跌,美元走低的情况下,黄金避险需求将显著上升。短期回避指数股票型QDII基金,配置以选股能力较强,中长期业绩持续领先同业的基金为主,同时增配高收益债券型基金。 海通证券也认为,应暂时回避QDII基金投资,短期来看欧美市场存在一定的风险,新兴市场的风险积聚,QDII基金安全边际不高。 聚四氟乙烯厂家
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